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凌落辰:輕松掌握逆回購

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發表于 6 天前 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式
  作為一種幾乎零風險使用證券賬戶閑置資金可以賺取包括節假日在內額外收益的手段,如何買賣國債逆回購應該是所有炒股童鞋里都要掌握的基本操作。

  在了解逆回購之前,我們應該先明白另外一個聽起來高大上的金融術語,叫做“債券質押回購”。

  舉一個簡單的例子——

  小明用100塊錢買了100個玻璃球,之后正好他家附近有個A典當鋪,小明找到典當公司之后說:“我這有100個玻璃球,我要抵押在你這一段時間,你需要借我80元的現金,如果到時候我沒有還錢這100個玻璃球就是你的了,如果我還錢了我不僅僅會還你本金還會額外給你一些利息”。

  典當公司一聽這基本上是一本萬利的買賣肯定是會同意的,于是小明順利的拿到了第一筆資金。這個用玻璃球當給典當鋪的過程叫做“抵押”,小明到期還錢拿回玻璃球的過程就叫做“回購”。

  那么債券質押回購的意思就是將債券在第三方機構進行質押借出現金,并且由債務人到期回購。

  理解了上面的我們再說一下債券在交易所中的交易邏輯。

  合格投資者/機構購買了債券之后,可以將債券質押給交易所,向交易所借錢,這個操作叫做正回購。而市場上的散戶,都可以把錢借給交易所,再由交易所借給這些合格投資者,這個操作就叫做逆回購。
  由于正回購方借錢屬于短期借款并且以流動性最好的國債作為抵質押,所以不怕不還錢,因此對于逆回購方來說基本上是零風險。

  如果你還沒有完全理解,那么我們再用一句很通俗的話幫你總結一下:

  別人借你錢,你抵押東西需要贖回,這個過程叫做回購。

  你借別人錢,別人抵押東西需要贖回,這個就叫逆回購。

  那么逆回購都分為幾種,如何利用閑置資金進行操作呢?

  目前的國債逆回購品種在上交所、深交所兩個地方上市交易。上交所(股票代碼:2040XX)交易金額十萬元起,深交所(股票代碼:1318XX)交易金額一千元起。

  主要的投資期限以天來計算,具體如下:
  由于逆回購能夠實現的是主要為股票賬戶里的閑置資金獲取節假日額外收益的,所以一般來講越短期的逆回購相對而言就會越活躍。

  具體操作起來也很簡單。

  首先在股票軟件里輸入你想投的逆回購交易代碼,就像找股票一樣,比如我閑置資金不多想投深圳1天的逆回購(一千起),就輸入131810,然后就可以看到和股價一樣的分時圖。
  上圖的漲跌幅是沒有意義的,大家只要記得看左側的絕對價格就好。

  比如某個時點的絕對價格是2.5,就表示你現在借錢收到的年化利率是2.5%。這個利率水平就像股價一樣,每分每秒都在變,只要找個你覺得相對高點的位置借錢出去就行了,一旦確認,這個利率就是固定的,它之后的走勢漲跌就和你沒有關系了。

  如果你對這個利率滿意,同意借出,就輸入數量,像賣股票一樣選擇賣出就行了,因為你是出借方所以要點賣出,不要錯點成買入了。

  簡單回顧一下操作流程:確認你股票賬戶里有一筆閑置資金,在你覺得滿意的利率上點擊“賣出”,看清楚想要賣上海還是深圳的和天數之后輸入代碼,填寫數量(一般都是最大值),完成。

  需要注意的是,根據最新規定目前逆回購的交易時間是9:30~11:30,13:00~15:30,也就是說它可以讓你在大盤收盤之后再做出是否出借的選擇。

  根據最新的計息規則,全年計息天數從360天改為365天,計息天數從回購期限的名義天數修改為資金實際占款天數。

  這導致的就是,平時周末,周四賣出一天逆回購能夠享受三天的利息,并且周五開盤可用,周一可取;如果周四賣出2,3,4天逆回購實際占款天數都為4天沒有區別,都是周一可用,周二可取;如果周五賣出1,2,3天逆回購實際占款天數都是1天,而且都是周一可用,周二可取,其他的和正常一致。

  由此可以得出對于我們散戶來說還是選擇節假日前倒數第二個工作日賣出一天逆回購能夠得到最大的實惠。

  舉個栗子:

  假設當前市場利率水平為3%,市場參與者報價3%,周四隔夜(1天逆回購)品種回購資金實際占款天數為3天(周五,周六,周日),回購利息為3%×3/365,會在周五開盤的時候顯示在賬戶上,但是是可用不可取的狀態,T+1個工作日才能是可取的狀態。

  最后我們用一張圖總結一下逆回購的好處——

  逆回購就是這么簡單。
  尾巴:

  還記得上次給大家講的指數基金定投的技巧嗎?這次是國債逆回購。

  這兩種操作是目前在二級市場上公認的最為安全穩健的閑置資金利用方式了。

  雖然有很多說,逆回購看著不錯,但是一除365就非常少了,但是我們要知道的是蚊子肉也是肉,不積跬步無以至千里,免費給你的利息你也不要,那你一定是每逢操作就是能打到漲停的大牛,絕對不會是一個一頓操作猛如虎一看賬戶虧成狗的韭菜。

  股市中充滿著各種的不確定,但是我們盡量在不確定中尋找確定的機會。

  總會有那么一些時候,市場能夠給予我們無風險的“絕對收益”。

  投資組合就是這樣,用一部分倉位賺取穩定的錢,用另外一部分倉位博得差額回報。

  唯有做好了現金管理,才能在倉位管理上勝人一籌。

  這是一門投資的必修課。

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